Стадный инстинкт это древняя система сложных реакций индивида, возникающих в ответ на внешнюю угрозу. Данный механизм существовал на протяжении всей истории животных и человека, однако с течением эволюции люди получили более запутанные реакции и утратили примитивные инстинкты. Сегодня мы можем говорить о том, что человек продолжает действовать иррационально, оказываясь в толпе, но из-за изменения контекста проявляется это чаще всего в отношении управления финансами. Во всём остальном поведение будет корректироваться иными факторами.
Существует ли у нас стадный инстинкт в чистом виде?
Учёные, психологи и социологи давно спорят на эту тему. Принято считать, что инстинктов как таковых у человека нет. Они превратились в сложные системы реакций, подкреплённых убеждениями, мировоззрением, знаниями. Мы всё ещё действуем на автоматизме, в том числе оказываясь в окружении группы лиц, но назвать это инстинктом уже нельзя. Таким образом ответ будет следующим — в чистом виде их нет, но по сути механизмы сохранились и люди всё ещё совершают необдуманные поступки, поддаваясь шаблонам в собственной психике.
Где хорошо виден стадный инстинкт человека?
Напомню — стадный инстинкт это механизм самосохранения, то есть его главная цель заключается в том, чтобы поступая как большинство спастись от угрозы. В современном мире естественных врагов у людей стало меньше и многие за всю жизнь не оказываются под массовым нападением хищников или чем-то подобным. А вот наши деньги, сбережения и накопления, всегда были в зоне риска. Удивительно, но именно здесь мы наблюдаем общественное замешательство. Как только становится известно о возможном финансовом кризисе, обвале рынков, росте цен или дефиците продовольствия, люди все как один начинают совершать одни и те же действия. При чём чаще всего катастрофа наступает именно в результате их поступков.
Появление защитных активов
В моменты неопределённости, как только наступает полное непонимание по поводу ближайшего будущего, люди массово переводят деньги в так называемые защитные активы. Для самых образованных таким всегда было золото. Для примера — с марта 2022 по март 2025, на фоне ряда военных конфликтов и трудностей в мировой экономики, золото подорожало с 1900 до 3300 долларов. Растущий тренд продолжается, побивая рекорд за рекордом.
Люди попроще, оказавшиеся в другом сообществе, защитным активом считают недвижимость. Центральный банк хорошо знает психологию толпы, поэтому быстро среагировал на поведение граждан и взвинтил ключевую ставку. Он бы мог этого не делать, но народ массово побежал скупать квартиры, не обращая внимание на рост цен, чем буквально затащил инфляцию на пиковые значения. Конечно это не единственный фактор, но данные по количеству договоров купли-продажи жилья росли месяц к месяцу.
Те, кто ещё проще, в моменты неопределённости бегут скупать бытовую технику и продукты длительного хранения. Всё это звучит логично до тех пор, пока мы не выясним, что в начале была только паника, вызванная СМИ и слухами, затем сработал стадный инстинкт и уже это привело к гиперинфляции и финансовому кризису. Если бы люди просто ничего не делали, проблема была бы гораздо меньше. Но мы способны раздуть из мухи слона и в итоге получить то, чего боялись.
Разгон инфляции
Цены постоянно растут, а в условиях тотальной неопределённости они растут очень быстро. Но в большинстве случаев главной причиной становится стадный инстинкт, который без труда превращает экономику в карточный домик. Например в 2023 году мне попалось любопытное исследование на тему стоимость жилья. Цены на досках объявлений сильно отличались от реальных сделок. Проще говоря люди выставляли квартиры за 3 000 000, но продавали за 2 500 000, например. Однако обыватель об этом ничего не знал, он ориентировался на цифры, показанные в объявлениях. К чему это приводило?
Допустим моя квартира объективно стоит 2 000 000. Я, слушая новости о бешеном росте цен, начинаю думать, что и моё жильё должно стоить дороже. На всякий случай, чтобы не продешевить, выставляю его за 3 000 000. А вдруг?! Вы, решая продать уже свою квартиру, заходите на доску объявлений, видите там моё предложение и восклицаете — офигеть, цены то в космос улетели, у меня ремонт получше и расположение дома удачнее, я могу ставить 3 200 000. Наши варианты видят потенциальные покупатели и приходя в ужас от инфляции принимают срочное решение покупать, пока это ещё возможно.
Поздравляю, мы сломали рынок! Теперь пришло время снежного кома. Человек, который купил квартиру за 3 000 000 вместо 2 000 000, что-то производит и чем-то занимается. Но если всё вокруг так дорожает, то и услуги пора поднимать в цене. Чинил башмаки за 100 рублей, а теперь буду за 130. Те, кто посетил этого мастера делают простой вывод — я за свою работу беру 30 000, но кажется это уже слишком мало, потребую 40 000. Работодателю деваться некуда и он повышает зарплату, но одновременно с этим перекладывает расходы на конечного потребителя. Произведённая им пачка сока теперь стоит 200 рублей вместо 150.
Очень скоро два дурака, установившие цены на свои товары или услуги от балды, желая не продешевить, сломают всю экономику целой страны. Кажется бред, но стадный инстинкт устроен именно так. Один слух способен обернуться финансовым кризисом, потому что явление очень быстро становится массовым. Тот, кто переплатил, неизбежно поднимет цены за свою работу, а остальные, глядя на него, последуют его примеру. И в результате инфляция разгонится просто потому что её насильно тащат вверх. Из-за этого ЦБ приходится повышать ключевую ставку, что приводит к дефициту и падению спроса, а это само по себе двигает цены ещё выше. Замкнутый круг, по которому бегает толпа неспособная мыслить индивидуально. Достаточно снизить цены и дождаться обратного эффекта, но никто не хочет быть первым.
Пузыри фондового рынка
Откуда вообще берутся пузыри и почему некоторые акции могут вдруг необоснованно взлететь в цене? Здесь тоже замешан стадный инстинкт. Однажды, сидя перед телевизором, люди не коммуницируя друг с другом слышат новость — ценные бумаги «Рога и копыта» подорожали на 15% за день! Причиной могла стать новость о скорой выплате дивидендов и участники рынка приобрели актив, чем подтолкнули его наверх. Но обыватели ощутили эффект ФОМО, почувствовали себя изолированным от успеха. Все покупают и зарабатывают, а я упускаю возможность. Что ж я за человек такой?! Останусь один без прибыли. Надо бы тоже взять хотя бы парочку акций.
Открывает свой брокерский счёт, находит нужную бумагу и покупает. Так делают все, значит и мне надо. И таких желающих миллионы. Естественно акция продолжает дорожать и нередко достигает абсолютно немыслимых значений. Ни один мультипликатор не соответствует реальному положению дел, бумага явно переоценена, но толпу уже не остановить. Так образуется пузырь, который лопнет как только станет понятно, что цена кратно обогнала стоимость. Чтобы не оказаться последним в этой махинации, горе-инвесторы начнут продавать. На падении зацепит тех, кто ставил стопы. Потом на панике продадут даже те, кто уже в большом минусе. И в результате «Рога и копыта» спикируют на самое дно, обанкротив стадо.
Крах фондового рынка
Вообще слово крах неадекватное. Во-первых рынок в целом никогда не падал более чем на 50%. Отдельные бумаги летели и на 90, но в это же самое время какие-то даже росли. Во-вторых крахом принято называть снижение котировок на 3-4 процента. А это в общем-то обычное движение рынка. Но мы говорим о другом, мы обсуждаем влияние стадного инстинкта на неразумное снижение стоимости ценных бумаг. В большинстве случаев в этом нет никакого смысла, но графики падают и порой довольно существенно.
Тут всё строено как в примере выше, с той лишь разницей, что новости держатели акций слышат негативные. Например, «Рога и копыта» больше не будут платить дивиденды, а в их продукции нашли смертельный вирус и сейчас происходит изъятие из магазинов. Это катастрофа, дела у бизнеса идут ужасно, надо срочно продавать! Первая волна продаёт на новостях, вторая реагирует на изменившийся тренд, третья видит панику и красные графики на рынке. Далее подключаются словившие лося (срабатывание стоп-лосс), а дальше в дело вступают любители шорт сделок. Котировки прибиваются к земле. Очень скоро новости опровергнут, но вы уже прокатились на горке, оставшись без депозита.
Как стадный инстинкт проявляется в обычной жизни?
Много лет назад было проведено масштабное исследование результатом которого стала известная фраза — ты не стоишь в пробке, ты и есть пробка! Плохо развитая инфраструктура общественного транспорта приводит к росту личных автомобилей и даже в ситуации, когда было бы проще проехать на автобусе, люди заводят свои жигули. Также существует понятие час пик, когда все едут с работы или на работу. Многим не принципиально в какое время поехать по своим делам, они без труда могли бы подождать 40 минут и выехать позже либо раньше, но стадный инстинкт делает своё дело — всем разом приспичило поехать именно в 17-00!
Дефицит продовольствия в советские годы отложил свой отпечаток, но даже в наши дни, когда пустые полки это скорее страшилки, чем вероятная реальность, люди при первом удобном случае массово скупают гречку. В результате одна бабушка утащила 20 упаковок, её примеру последовали десятки тысяч других бабушек и мы наблюдаем искусственно созданный дефицит. Иногда товары элементарно не успевают вытащить со склада, но в интернете разлетаются фотографии с опустевшими прилавками и снежный ком продолжаются. Очереди всё больше, нехватка всё серьёзнее.
Вместо итога
Сколько бы мы не говорили о том, что давно эволюционировали и никаких инстинктов у нас нет, они есть. Да, механизмы стали сложнее, но это никак не поменяло суть. Мы по-прежнему находимся под управлением невидимой руки и в большинстве случаев ориентируемся на толпу. Нам нафиг не нужна гречка, квартиры, золото и акции компаний, но как только начинается движение окружающих, потребность моментально выводится в приоритет. При ставке в 10% и стоимости квартиры в 2 000 000 рублей мы даже не думали об ипотеке, но при первой же новости об ужесточении монетарной политики и росте цен на авито, толпа несётся в банк требуя срочно одобрить кредит.
Мы весь день можем лежать на диване, но ближе к 17-00 что-то необъяснимое тянет поехать в центр. Никогда в жизни не интересовались фондовом рынком, но страх упустить выгоду из-за кратного роста какой-то акции вынуждает срочно расчехлить копилку и купить актив на пике. Услышали новость и моментально всё продали себе в убыток. Ведь если так делают все, значит в этом есть какая-то ценность.
Стадный инстинкт ужасен, если вы один из участников этого стада и прекрасен, если вы наблюдаете со стороны. Пока вы продаёте акции, кто-то их покупает. Когда вы спекулятивно раздуваете пузырь, кто-то на этом зарабатывает. Пока вы как умалишённый скупаете гречку втридорога, кто-то запасся ей заранее. Пока вы скупаете недвижимость по диким ставкам и завышенной цене, кто-то сделал это на дне рынка, когда остальным это было даром не нужно. Движение против толпы сделало миллионеров миллионерами, а участие в стаде превратило нищих в нищих. Но именно они будут вам рассказывать, что инстинкты это чепуха и уж у них то такого точно нет! Они же эволюционировали.